Сформульована Хіксом і Хансеном , використовується з 1937 року як відображення кейнсіанського підходу до рівновагу на ринку товарів та послуг та грошовому ринку.
Складається з двох основних кривих: IS (Investment/Saving – геометричне місце точок (ГМТ) що відповідають рівновазі на ринку товарів та послуг, інвестицій, тобто реального сектора. Від’ємний нахил) та LM (Liquidity preference/Money supply – відображає рівновагу на грошовому ринку. Додатній нахил) Обидві криві будуються в координатах: Y (дохід), r або і (ставка відсотку)
Рівняння кривої IS: Y=C(Y-T)+I(r)+G. С- споживання (функція від використовуваного доходу Y-T), Y - дохід, T - податки, I - валові інвестиції (попит на інвестиції залежить від їх ціни, банківського відсотка), r – реальна ставка відсотку, G – витрати уряду.
Рівняння кривої LM: M/P=L(r,Y). M/P – пропозиція реальних грошових залишків, L – попит на гроші (r – мотив переваги ліквідності, тобто попит на гроші залежить від альтернативної можливості отримати відсотки по депозиту. Y – транзакційний мотив, тобто чим більше товарів, тим більше треба грошей щоб їх купляти)
Крива IS
Зростання відсоткової ставки зменшує попит на інвестиції, відбувається скорочення доходу і, відповідно, зменшуються витрати. І навпаки
Крива LM
Функція попиту на гроші має вигляд:
= k Y- h • R
Оскільки попит на гроші М/Р дорівнює пропозиції грошей, що встановлюється центральним банком, зафіксувавши М/Р бачимо, що при зростанні R має відбутися відповідне зростання Y задля досягнення рівноваги.
Зменшення пропозиції грошей відтак зміщує криву LM вгору, що призводить до зменшення рівноважного рівня доходу Y.Збільшення пропозиції грошей зсуває криву LM вниз, що збільшує валовий дохід.